一 陽煤集團基本情況

山西陽泉煤業(yè)（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱“陽煤集團”）的前身為陽泉礦務(wù)局，成立于1950年1月，現(xiàn)為山西省省屬五大煤炭集團之一。集團公司總資產(chǎn)639億元，凈資產(chǎn)183億元，下屬36個分公司，39個控股子公司，其中有山西國陽新能股份有限公司和山西三維華邦股份有限公司2個上市公司，員工12.5萬人。

陽煤集團具有得天獨厚的巨量資源賦存，礦區(qū)井田規(guī)劃總面積1322.28平方公里，地質(zhì)儲量1204450.9萬噸，可采儲量633592.1萬噸，是國家規(guī)劃的13個大型煤炭基地之一——晉東煤炭基地的重要組成部分，也是首批19個煤炭國家規(guī)劃礦區(qū)之一。

陽煤集團是全國最大的無煙煤生產(chǎn)企業(yè)和冶金噴吹煤生產(chǎn)企業(yè)，以盛產(chǎn)“陽優(yōu)”牌無煙煤馳名中外。集團公司主要產(chǎn)品有塊炭、末煤、精煤等5大品種，23個產(chǎn)品，是電力、冶金、化工、建材和民用的上好燃料和原料，其產(chǎn)品主要行銷國內(nèi)的大鋼廠、大電廠以及化工、建材、化肥企業(yè)，并部分出口國外。

近年來，陽煤集團大力實施“煤與非煤并重”的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略并取得了重大成效。從2007年開始，陽煤集團實施“強煤強化、做強主業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略，加快對外擴張和中小煤礦聯(lián)營重組步伐，基本構(gòu)建起了煤炭、煤化工、鋁電、建筑地產(chǎn)四大循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，初步實現(xiàn)了資源和能源的梯級開發(fā)利用。目前，集團公司擁有23個煤礦、10家化工企業(yè)，煤炭和化工產(chǎn)業(yè)橫跨晉、冀、魯3省12個地市，擁有原煤產(chǎn)能4400萬噸/年、化工產(chǎn)能538萬噸/年、電力裝機容量60萬千瓦/年、鋁業(yè)產(chǎn)能50萬噸/年、建筑安裝產(chǎn)值35億元/年、房地產(chǎn)開發(fā)能力250萬平方米/年。

2008年以來，集團公司跨越式發(fā)展勢頭空前迅猛，觸角遍及山西省內(nèi)8個地市及京、冀、魯、陜、蒙、渝等省市，煤炭主業(yè)斥資31億元，先后整合了省內(nèi)外16處小煤礦，收購和擴建規(guī)模達3390萬噸；煤化工產(chǎn)業(yè)投資15億元，收購淄博齊魯一化等7家化工企業(yè)，年新增煤化工銷售規(guī)模126億元；40萬噸氧化鋁項目當年投產(chǎn)即達產(chǎn)，電解鋁25萬噸產(chǎn)能升級改造后銷售收入將達到50億元；建筑房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，收入將突破40億元。

1990年以來，陽煤集團榮獲多項榮譽稱號，包括“首屆中國煤炭工業(yè)優(yōu)秀企業(yè)獎”、“煤炭工業(yè)優(yōu)秀獎——金石獎”、“質(zhì)量標準化、現(xiàn)代化礦務(wù)局”、“AAA級信用度企業(yè)”、國家級“守合同重信用企業(yè)”和“國際信用企業(yè)”、“中國企業(yè)信息化標桿企業(yè)”、“煤炭工業(yè)科技進步十佳企業(yè)”、“山西省優(yōu)秀企業(yè)”、“山西省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整突出貢獻企業(yè)”、“山西省精神文明建設(shè)先進企業(yè)”和“全國五一勞動獎狀”等。

按照“十一五”規(guī)劃和建設(shè)億噸級煤炭基地的要求，陽煤集團目前正在加快兼并重組整合地方煤礦的步伐，為煤炭主業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展儲備后勁，加快新礦井的建設(shè)，逐步實現(xiàn)2010年煤炭產(chǎn)量6000萬噸/年、2015年煤炭產(chǎn)量達到8000萬～10000萬噸/年的發(fā)展目標，建設(shè)和諧安康、文明興盛的大型國有企業(yè)集團。

二 開展并購重組的背景

我國是世界上煤炭產(chǎn)量最多的國家，2008年煤炭產(chǎn)量達27.93億噸，但我國煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度很低，30萬噸以下小煤礦個數(shù)占礦井總數(shù)90%以上，其產(chǎn)量約占全國煤炭總產(chǎn)量的三分之一。為了提高我國煤炭行業(yè)競爭力，合理利用資源，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，國家發(fā)改委在2007年發(fā)布的《煤炭產(chǎn)業(yè)政策》中提出，建設(shè)神東、晉北、晉中、晉東、陜北、黃隴（華亭）、魯西、兩淮、河南、云貴、蒙東（東北）、寧東等十三個大型煤炭基地，提高煤炭的持續(xù)、穩(wěn)定供給能力。同時，在“煤炭工業(yè)發(fā)展‘十一五’規(guī)劃”中提出培育大型煤炭企業(yè)集團，鼓勵大型煤炭企業(yè)整合重組和上下游產(chǎn)業(yè)融合，提高產(chǎn)業(yè)集中度。

山西省作為中國煤炭第一大省，2008年煤炭產(chǎn)量為6.56億噸，占全國產(chǎn)量的23.5%。但山西省也同樣存在產(chǎn)業(yè)集中度低，企業(yè)規(guī)模小、資源浪費的問題。因此，針對山西省煤礦“多、小、散、亂”的現(xiàn)狀以及煤炭資源使用多軌制，煤礦層層轉(zhuǎn)包、產(chǎn)權(quán)不明晰、資源浪費和安全問題主要責(zé)任難以落實等問題，山西省人民政府對全省60個主要產(chǎn)煤縣開展了煤礦企業(yè)資源整合、關(guān)小上大、淘汰落后和有償使用工作，進行資源整合。截至2008年年底，山西省煤礦數(shù)量為2598座。按照原來部署，到2010年底，全省煤礦個數(shù)控制在1500座。根據(jù)當前煤礦市場行情和安全生產(chǎn)形勢，省政府明確要求，加快整合步伐，鼓勵國有大中型煤炭企業(yè)走聯(lián)營兼并托管地方煤礦的道路，到2010年底，全省煤礦數(shù)只留1000處礦井，單井生產(chǎn)規(guī)模達到每年90萬噸，全部實現(xiàn)以綜采為主的機械化生產(chǎn)。按照規(guī)劃，兼并重組、整合改造后的煤炭企業(yè)規(guī)模原則上不低于每年300萬噸。屆時，山西將形成3個億噸級的特大型煤炭企業(yè)集團、4個5000萬噸級以上的大型煤炭企業(yè)集團和10個1000萬噸級以上的地方煤炭企業(yè)集團。

作為全國13個大型煤炭基地之一、晉東無煙煤基地的重要組成部分，陽泉煤業(yè)（集團）有限責(zé)任公司是山西省政府全力打造的大型億噸級煤炭企業(yè)，但陽煤集團現(xiàn)實的條件，距離這一要求還有一定的差距。陽煤集團具有50多年的煤炭開采歷史，隨著企業(yè)規(guī)模不斷擴大、裝備不斷更新、技術(shù)不斷進步、開采強度不斷加大，煤炭資源問題已成為近年來制約陽煤集團發(fā)展的瓶頸。必須通過兼并重組整合地方煤礦，擴大資源儲備，才能為陽煤集團發(fā)展目標的實現(xiàn)提供強大的資源保障。同時，單一的煤炭生產(chǎn)發(fā)展模式難以抵御市場風(fēng)險，企業(yè)必須進行產(chǎn)業(yè)鏈的擴展和延伸。

三 并購重組基本情況

（一）煤炭主業(yè)以擴大資源儲備為目標進行橫向擴展

陽煤集團把眼光放到全省乃至全國，積極進行橫向擴展，先后對山西省主要產(chǎn)煤地區(qū)、規(guī)劃區(qū)內(nèi)的空白資源和新疆、甘肅、內(nèi)蒙等煤炭資源富集區(qū)的200余座煤礦進行了調(diào)研，廣泛尋找合作對象。從2000年成功收購壽陽黃丹溝煤礦（現(xiàn)開元煤業(yè)公司）開始，到2007年底，先后收購重組了包括壽陽溫家莊煤礦、和順長溝煤礦、昔陽坪上煤礦、運裕煤礦和左權(quán)永興煤礦5個地方煤礦。

為了加大資源整合工作力度，2007年底，陽煤集團進一步加強組織力量，成立了專門負責(zé)聯(lián)營、兼并、收購、重組地方煤礦的陽泉煤業(yè)集團天安能源投資有限責(zé)任公司。公司成立后，全體員工全力以赴，走出晉東地區(qū)，在山西省內(nèi)外煤炭資源較多的地區(qū)積極尋找合作伙伴，開展煤炭資源的整合工作，先后重組了山西世德孫家溝煤礦、平朔泰安煤礦；與太原市清徐縣政府以及南嶺、桑樹洼煤礦簽署了合作協(xié)議；與山西省國新能源發(fā)展集團有限公司、山西國際電力集團有限公司簽署了合作重組山西寧武榆樹坡煤業(yè)有限公司正式協(xié)議。

（二）非煤產(chǎn)業(yè)以產(chǎn)業(yè)鏈銜接為重點進行縱向延伸

陽煤集團在推進化工產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展中，針對化工企業(yè)建設(shè)周期長、自身技術(shù)人才缺乏、市場開辟艱難的實際情況，堅持走低成本擴張的道路，把并購重組作為主要手段，先后進行了大規(guī)模地對化工產(chǎn)業(yè)的并購重組活動。

2008年陽煤集團公司投資13.9億元，先后控股豐喜肥業(yè)集團股份有限公司，參股河北正元化工集團股份有限公司，并購重組淄博齊魯?shù)谝换视邢薰尽⑸钪莼视邢薰?、青島恒源化工有限公司、煙臺巨力化肥有限公司，集團公司全資、控股、參股化工企業(yè)達到八家，分布地區(qū)由陽泉、臨汾的一省兩市拓展到山西運城、河北石家莊、深州和山東淄博、青島、煙臺的三省八市。

三維集團系國家大型一類高科技化工企業(yè)和山西省36戶優(yōu)勢企業(yè)之一。連續(xù)五年進入全國化工企業(yè)500強，目前公司擁有資產(chǎn)總值近45億元。2008年，山西省國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會將資產(chǎn)整體劃入陽泉煤業(yè)集團有限責(zé)任公司。該公司已正式成為陽泉煤業(yè)集團有限責(zé)任公司的全資子公司。

在大規(guī)模地對化工企業(yè)并購重組后，陽煤集團公司不斷擴大化工產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模，相繼完成了9萬噸聚氯乙烯配套、6萬噸離子膜燒堿、20萬噸粗苯精制、4.5萬噸工程塑料EVA（乙烯醋酸乙烯酯共聚物）、10萬噸甲醇、2.7萬噸三聚氰胺、1.2萬噸氨基膜塑料、100萬噸反滲透除鹽水處理裝置等多項技改、擴產(chǎn)項目，增強了集團公司化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁。該集團公司在齊魯一化建成了具有國內(nèi)自主知識產(chǎn)權(quán)的年產(chǎn)7萬噸丁辛醇裝置羰基合成器；在豐喜集團研發(fā)應(yīng)用了“豐喜海川催化氧化法”酸性氣體處理工藝，打破了國外的技術(shù)壟斷。其下屬的三維集團受國家標準化管理委員會委托，起草了四氫呋喃等兩項化工產(chǎn)品的國家標準，在規(guī)范行業(yè)標準的同時，也確立了自身產(chǎn)品的市場競爭優(yōu)勢。

四 并購重組的成效

（一）企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展

并購重組發(fā)展戰(zhàn)略的實施，使陽煤集團總體實力不斷增強，企業(yè)經(jīng)濟效益也迅速增長。2008年，陽煤集團實現(xiàn)銷售收入343.68億元，同比增長45.13%，提前兩年實現(xiàn)“三百億”目標，在消化各種因素后實現(xiàn)利潤11.5億元，增幅達109.85%。其中煤炭產(chǎn)業(yè)完成收入164.37億元，增長57.42%，化工產(chǎn)業(yè)完成銷售收入109.7億元，同比增長112.84%，企業(yè)總資產(chǎn)達到562億元，同比增長45.8%。陽煤集團位列全國500強企業(yè)第217位，全國煤炭工業(yè)100強第11位。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

通過兼并重組，陽煤集團改變了單一依靠煤炭產(chǎn)業(yè)的局面，走上了煤與非煤共同發(fā)展的良性產(chǎn)業(yè)發(fā)展道路。

首先，強煤戰(zhàn)略強勢推進。2008年集團商品煤產(chǎn)量完成3837萬噸，同比增加493萬噸，總進尺完成34萬米，同比提高7萬米，單進達到188米，同比提高1.6%。煤炭資源整合業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進，當年完成收購并進入改造的產(chǎn)能規(guī)模達到450萬噸，加之即將投產(chǎn)的新元、平舒煤礦新增產(chǎn)能近1000萬噸，集團煤炭在建規(guī)模達到3000萬噸以上，煤礦分布區(qū)域從陽泉、晉中兩市延伸到忻州、朔州和太原市，煤炭儲量和品種繼續(xù)增加，煤炭產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁持續(xù)增強。

其次，煤化工產(chǎn)業(yè)異軍突起。2008年，化工產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模達到109.7億元，同比增長79億元，增幅為263%；各類化工產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模由35萬噸增長到459萬噸，增長12倍多；主要化工產(chǎn)品實物產(chǎn)量達到325萬噸，同比增長291萬噸，增幅為840%；化工裝備制造能力達到5萬噸以上，實現(xiàn)集團公司化工裝備制造零的突破；化工企業(yè)凈資產(chǎn)由12.97億元猛增到65.7億元，增幅高達407%；主要化工產(chǎn)品甲醇的產(chǎn)能占到全國總產(chǎn)能的6.19%，碳酸氫氨的產(chǎn)能占到全國總產(chǎn)能的8.98%。

在去年下半年全球金融危機不斷加深、化工行業(yè)遭遇“寒流”、許多企業(yè)減產(chǎn)停產(chǎn)的情況下，化工產(chǎn)業(yè)仍然實現(xiàn)利潤5.09億元，同比增長6140萬元，增幅為13.7%。

目前，陽煤集團下屬的三維集團榮獲全國用戶滿意企業(yè)稱號，PVA（聚乙烯醇）、PVAC（聚醋酸乙烯酯）兩項產(chǎn)品進入全國用戶滿意產(chǎn)品行列；豐喜集團、三維集團位列山西省百強企業(yè)第23位和35位；齊魯一化進入山西省制造業(yè)百強企業(yè)行列；豐喜化機位列中國化肥設(shè)備制造百強企業(yè)第6位。

（三）安全形勢穩(wěn)中趨好

隨著并購重組規(guī)模的擴大，給企業(yè)的安全生產(chǎn)也帶來了新的壓力。為此，陽煤集團扎實開展隱患治理年活動和安全生產(chǎn)百日督查專項行動，安全隱患治理的長效機制初步建立。集團公司認真貫徹省政府和省國資委兩次安全生產(chǎn)會議精神，發(fā)布強化礦井重大事故預(yù)防的十條規(guī)定，投入2億元用于瓦斯抽放抽采，啟動安全基礎(chǔ)管理年活動，井上下全面開展安全質(zhì)量標準化達標建設(shè)，繼續(xù)推行安全培訓(xùn)、安全宣教等工作，重新修訂安全問責(zé)規(guī)定，這些措施有力地保證了安全形勢進一步穩(wěn)定好轉(zhuǎn)。全集團公司百萬噸死亡率0.1，比省控指標下降0.35，同比下降44%。

（四）職工生活水平顯著提高

并購重組使得企業(yè)不斷發(fā)展壯大，經(jīng)濟效益不斷提升，也帶來了職工生活水平的不斷提高。2008年，在崗職工人均工資達到了38825元，同比提高11.6%，加上年終一次性獎勵人均收入達到40825元，增幅16%。棚戶區(qū)改造和采煤沉陷區(qū)治理進展順利。集團公司投入7922萬元治理矸石山1745畝，建成陽煤大橋，整修礦山路、桃南西路，數(shù)字化電視平移改造基本完成。這些措施，使員工生產(chǎn)條件逐步改善，生產(chǎn)質(zhì)量明顯提升，和諧建設(shè)成果轉(zhuǎn)化為企業(yè)發(fā)展的強大動力。

五 并購重組的經(jīng)驗

（一）一切從實際出發(fā)

近年來，為了促進我國煤炭工業(yè)健康發(fā)展，國務(wù)院、國家發(fā)改委和山西省人民政府先后出臺了一系列的政策措施，尤其是提出了建設(shè)大型煤炭基地和促進煤炭企業(yè)并購重組的政策。但是，具體到每一個企業(yè)，并購重組要符合煤炭工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略要求，要從企業(yè)自身的實際情況出發(fā)，找到符合自己發(fā)展需要的合適的道路。

陽煤集團領(lǐng)導(dǎo)層從陽煤實際出發(fā)，認真落實科學(xué)發(fā)展觀，充分考慮發(fā)展煤炭主業(yè)的可持續(xù)性和產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，圍繞建設(shè)具有抵御市場風(fēng)險和國際競爭能力的新型綜合能源大集團的戰(zhàn)略目標，積極拓展資源儲備，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從“十五”開始，陽煤集團領(lǐng)導(dǎo)層為了增加資源儲備，就實施了“技改挖潛、新井建設(shè)、兼并改造地方煤礦”的資源擴張戰(zhàn)略；從2000年開始進行了對地方煤礦的并購重組。2008年以來，為了加快并購重組的力度，提出了“強煤強化、做強主業(yè)”的發(fā)展戰(zhàn)略，在非煤產(chǎn)業(yè)中重點選擇了化工產(chǎn)業(yè)。這些舉措，對于促進陽煤集團并購重組工作的健康運行，都起到了決定性的作用。

（二）成立專門機構(gòu)進行并購重組

為了更好地進行并購重組活動，陽煤集團專門成立了兩個專業(yè)性機構(gòu)——陽泉煤業(yè)集團天安能源投資有限責(zé)任公司和陽煤集團化工產(chǎn)業(yè)管理局。

1.陽泉煤業(yè)集團天安能源投資有限責(zé)任公司

2007年10月前，集團公司以公司副總經(jīng)理牽頭，組織計劃、財務(wù)、審計、法律、地質(zhì)等部門專業(yè)人員成立工作組，開展地方煤礦兼并重組工作，11月成立了全權(quán)代表陽煤集團負責(zé)對外聯(lián)營兼并、重組整合地方煤礦工作的陽煤天安能源投資公司。

天安能源投資有限責(zé)任公司是陽煤集團公司旗下具有獨立法人資格的全資子公司。主要承擔(dān)以下幾個方面的職責(zé)：

一是認真落實國家和省的一系列政策，在省內(nèi)外煤炭資源富集區(qū)域?qū)ふ液秃Y選可整合的煤礦和煤炭資源。

二是對擬整合資源和煤礦的地質(zhì)條件、資源賦存、煤炭質(zhì)量、礦井生產(chǎn)現(xiàn)狀、水電狀況、土地占用和征用情況、交通運輸、周邊環(huán)境、礦井擴建規(guī)模、煤礦建設(shè)的各種權(quán)證等進行考察調(diào)研，全方位了解項目開發(fā)條件，提出初步可行性調(diào)研報告。

三是對被整合資源和煤礦的清產(chǎn)核算、資產(chǎn)評估、債權(quán)債務(wù)審計和清理、土地和資源計價、兼并和收購價格的議價、投資方式的確定、投資效益分析和預(yù)測等。

四是組織開展在聯(lián)營兼并和區(qū)域性整合過程中各種層次的會議、談判，保證項目和談判質(zhì)量，為談判成功創(chuàng)造條件。

五是負責(zé)起草對擬整合的資源（煤礦）的協(xié)議或合同書，牽頭組織計劃、財務(wù)、審計、法律、地質(zhì)測量、人力資源、辦公室等相關(guān)部門審議、討論，并最終確定協(xié)議的法律文本。協(xié)調(diào)和組織合作雙方的正式簽約儀式。

六是負責(zé)聯(lián)營兼并項目申報審批和前期相關(guān)證件和手續(xù)的辦理。按照陽煤集團的決定，將整合煤礦在完成前期工作后的所有資產(chǎn)、文件、技術(shù)資料、手續(xù)和證件以及財務(wù)方面的清冊和資料進行移交，做到準確和完整。承擔(dān)所涉及的被整合煤炭項目的對內(nèi)、對外開展具體業(yè)務(wù)和國家政策等方面的咨詢工作，為合作煤礦的后續(xù)建設(shè)和生產(chǎn)開辟暢通渠道。與被整合煤礦所屬的當?shù)馗骷壵筒块T溝通、聯(lián)系，掌握當?shù)刭Y源整合政策、土地征用政策、稅費政策等相關(guān)規(guī)定，并與各級政府協(xié)調(diào)相關(guān)事宜。

此外，天安公司將發(fā)揮整合煤炭資源對外的工作優(yōu)勢，捕捉機會，引導(dǎo)發(fā)展，利用在對外拓展煤炭合作項目的過程中所接觸的煤炭附屬產(chǎn)業(yè)（如煤加工、煤層氣、煤化工等方面）合作信息和機會，為陽煤集團非煤產(chǎn)業(yè)謀求合作發(fā)展牽線搭橋。

2.陽煤集團化工產(chǎn)業(yè)管理局

為發(fā)展煤化工產(chǎn)業(yè)，對旗下的化工業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一管理，陽煤集團于2008年7月組建了化工產(chǎn)業(yè)管理局，并委派集團公司領(lǐng)導(dǎo)兼任該局局長?；ぎa(chǎn)業(yè)管理局主要工作是統(tǒng)籌好化工產(chǎn)業(yè)集約化發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護，統(tǒng)籌好產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，統(tǒng)籌好點上突破與面上發(fā)展，統(tǒng)籌好煤炭與化工協(xié)調(diào)互動發(fā)展，統(tǒng)籌好政府主導(dǎo)與市場運行，統(tǒng)籌利用好國家政策，盡快編制煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，切實抓好項目策劃和儲備，為產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整奠定基礎(chǔ)。

該局成立以來，起草了化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，組織了并購重組目標企業(yè)的前期調(diào)研，多次開展產(chǎn)業(yè)發(fā)展和技術(shù)交流研討活動，牽頭組織安全隱患排查和整改，積極推動上下游資源、產(chǎn)品、技術(shù)市場的整合，對集團發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)起到了重要作用。

（三）通過引進戰(zhàn)略投資者解決融資難題

為了降低投資風(fēng)險，解決資金來源困難的問題，陽煤集團采取多元投資戰(zhàn)略，創(chuàng)新投資體制，拓寬融資渠道，吸引國內(nèi)有影響力的大型企業(yè)集團投資，發(fā)揮雙方在煤炭生產(chǎn)及其下游產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，進行聯(lián)營兼并地方煤礦的合作，組建股份制投資公司，對收購后的地方煤礦進行投資和監(jiān)管。2008年，陽煤集團分別組建了三個煤炭投資公司。

陽煤集團天譽礦業(yè)投資有限責(zé)任公司，由陽煤集團和北京中冶天譽投資管理有限公司合資組建，注冊資本5億元，陽煤控股比例60%，主要負責(zé)在山西中部地區(qū)投資焦煤、配焦煤煤礦。公司的經(jīng)營范圍：對煤礦企業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資及資產(chǎn)管理等相關(guān)業(yè)務(wù)。

陽泉煤業(yè)集團沙鋼礦業(yè)投資有限公司，由陽煤集團和江蘇沙鋼和潤能源投資有限公司合資組建，注冊資本8億元，陽煤控股比例51%，主要負責(zé)對山西南部地區(qū)的焦煤煤礦進行投資。公司的經(jīng)營范圍：對外投資、投資煉焦煤、無煙煤及其他自然資源開采企業(yè)；收購整合地方煤礦及其煤炭資源，以投資方式控股、參股煤礦企業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

陽泉煤業(yè)集團華能煤電投資有限責(zé)任公司，由陽煤集團和華能國際電力股份有限公司合資組成，注冊資本10億元，陽煤控股比例51%，主要負責(zé)在山西北部地區(qū)對動力煤煤礦進行投資。公司的經(jīng)營范圍：動力煤、熱電項目的投資、開發(fā)、服務(wù)、咨詢；以投資方式控股、參股煤礦企業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

目前，陽煤集團通過與國內(nèi)的大企業(yè)集團合作組建股份制投資公司，引進戰(zhàn)略投資者這種方式，引進外來資金10多億元，并且還將繼續(xù)融資、引資，力爭達到100億元的整合資金，為實現(xiàn)3000萬噸/年的兼并產(chǎn)能做好資金準備。

（四）運用多種形式進行并購重組

陽煤集團在兼并重組整合地方煤礦的過程中，認真總結(jié)以往經(jīng)驗，針對當前煤炭市場形勢，靈活應(yīng)對，積極開拓整合新思路，通過與各級地方政府合作，探索出多種整合形式，加快了陽煤集團兼并重組整合地方煤礦的進度。

一是以地區(qū)市縣為單位，搭建整合平臺。例如，對臨汾市八個重點產(chǎn)煤縣，進行了調(diào)研摸底并形成調(diào)研報告。對洪洞縣所有38個煤礦進行深度調(diào)研、資產(chǎn)評估并編制開發(fā)方案，搭建起了臨汾市縣兩級政府煤炭資源的整合平臺。再如，與太原市簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，與清徐縣達成合作意向，對清徐縣24個煤礦委托煤炭工業(yè)太原設(shè)計研究院對清徐縣煤礦進行了整體規(guī)劃，并上報了陽煤集團整合清徐縣煤礦的有關(guān)文件，年底與清徐縣政府簽訂了煤礦整體開發(fā)的合作協(xié)議，并以清徐南嶺、桑樹洼煤礦為中心開展區(qū)域整合。

二是以技術(shù)服務(wù)為依托，尋求與地方煤礦的整體合作。陽煤集團先后兩次派出50人對中陽縣33座煤礦進行“專家會診”。通過會診對中陽縣現(xiàn)有33座煤礦全面摸底、調(diào)研，在此基礎(chǔ)上，集團公司擬與中陽縣政府組建一個煤炭管理公司，旨在對全縣煤礦進行區(qū)域整合，為進一步合作打下了基礎(chǔ)。

三是以整合礦井或井田為中心，樹立陽煤企業(yè)形象。在成功重組保德縣孫家溝煤礦后，與保德縣政府進行了深入接觸，縣政府支持陽煤集團對保德縣全縣資源進行整合。經(jīng)過對五鑫煤業(yè)、同保煤業(yè)、德源煤業(yè)及宜和煤化進行了接觸和初步調(diào)研，并對保德縣南部的可擴增資源（約26億噸）進行了調(diào)研，目前正在與保德縣政府和相關(guān)煤礦進行洽談，盡快達成合作意向。

六 存在的問題及政策建議

陽煤集團的并購重組取得了巨大的成就，證明通過橫向擴張和縱向延伸是集團做大做強的必由之路。當然，在這一跨越式的并購重組發(fā)展過程中，也遇到了一些問題，需要政府予以考慮和解決。

（一）要確保實現(xiàn)多方共贏

為了加快大型煤炭基地建設(shè)，組建大型煤炭企業(yè)集團，提高煤炭產(chǎn)業(yè)集中度，國務(wù)院和山西省都出臺了關(guān)于煤炭資源整合的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方案。落實好這些方案，各級政府要大力支持，保證大型煤炭企業(yè)的積極參與和煤礦所在地的利益不受損失，實現(xiàn)多方共贏。但是，從目前的情況看，這一多方共贏的態(tài)勢還沒有形成。煤炭企業(yè)在并購重組中，一些地方政府在地方煤礦財稅分配等問題上與大型煤炭企業(yè)存在分歧。需要政府協(xié)調(diào)在并購重組過程中涉及的利益分配問題。

（二）要建立客觀、統(tǒng)一的評價規(guī)程和標準

在大型煤炭企業(yè)整合地方煤礦的過程中，一個十分重要的問題是如何對煤炭資源儲量、采礦權(quán)價款等重要項目進行客觀評價，這是大型煤炭企業(yè)在并購中面臨的最現(xiàn)實的問題。由于缺少具有可操作性的評估規(guī)程和標準，導(dǎo)致大型煤炭企業(yè)與地方中小煤礦在價格上存在很大分歧，致使實際工作中能夠?qū)崿F(xiàn)并購重組的往往不到十分之一。因此，中央和山西省政府應(yīng)盡快建立客觀、統(tǒng)一的資源儲量、采礦權(quán)價款評價規(guī)程和標準，使得在并購重組過程中雙方能夠盡可能減少分歧，從而加快并購重組的步伐。

（三）要確立合理的中小煤礦法定補償機制

目前的并購重組過分地依賴行政手段整合地方煤礦，沒有確立一個合理的法定補償機制，或雖有了相關(guān)的規(guī)定，但與個體礦主的目標期望相去甚遠，也很難調(diào)動他們參與煤礦整合的積極性。因此，需要政府通過政策保護大型煤炭企業(yè)和個體礦主的利益，建立合理的補償機制，這是加快煤炭企業(yè)資源整合、兼并重組所必需的。

（四）要提高政府對并購重組煤礦技改的審批效率

大型煤炭企業(yè)在整合重組地方煤礦后，需要通過技改提高產(chǎn)能、提升安全管理水平。但目前辦理技改項目手續(xù)難度大、周期長，使整合煤礦短期內(nèi)難以達產(chǎn)，造成國有大型煤炭企業(yè)不能按期達產(chǎn)達效。因此，希望政府出臺對大型煤炭企業(yè)并購重組的支持性政策，簡化手續(xù)、提高效率、壓縮周期、提供便利，加快大型煤炭企業(yè)兼并整合重組地方煤礦的步伐。

（五）要減輕企業(yè)辦社會的負擔(dān)

并購重組后，要對被并購煤礦進行技術(shù)改造，煤礦生產(chǎn)人員數(shù)量會大大減少，這些冗員的安置也是一個十分重要的問題。事實說明，并購重組企業(yè)辦社會問題不但沒有減少反而有所增加。因此，政府應(yīng)出臺具體政策，盡最大可能減輕企業(yè)辦社會壓力，并對企業(yè)富余人員的再就業(yè)進行具體安排。